悟空來到玉面狐貍住處，找見牛魔王。以兄弟結拜輕易相求于他，但是牛魔王似乎并不領情，二人登時打將起來，天上地下，牛魔王突然進了碧波潭水底水宮，與老龍王飲酒作樂。悟空見此情景，便偷了他的辟水金睛獸，變做牛魔王，去哄那羅剎女鐵扇公主，騙得真扇送我師父過山為妙。

悟空第三次去到芭蕉洞，鐵扇公主責怪牛魔王不該迷惑玉面狐貍，還訴苦如何受到孫悟空欺侮，后經不起悟空所變牛魔王甜言蜜語哄騙，又將寶扇交付“丈夫”保管。悟空得扇，現出原形，鐵扇已然無可奈何。去飲酒作樂的真正的牛魔王回程才發現自己坐騎已經不見，他匆忙趕到芭蕉洞。可真扇子已經被悟空騙去。鐵扇顧不上傾吐一肚子苦水，牛魔王趁機追了上去。

正當悟空歡天喜地地走下山坡，真牛魔王終于追上悟空，自知不是悟空對手，于是他變成八戒模樣，又騙回了扇子。悟空十分懊惱，找到芭蕉洞，與牛魔王一場酣戰。