由于和向瑞云的特殊關系，上級將王昌馥調離教導大隊，肖政委勸王昌馥不要因為向瑞云斷送了自己的前程，王不以為意。

王昌馥同向瑞云告別，但瑞云的態度令昌馥暗自神傷。泰州二江履行和談承諾。

盛子鈺順利拿到25萬巨款抵達黃橋，同瑞云瑞星姐妹相見。不知就里的瑞星向子鈺吐露心聲，拿著馬寫給瑞星的情書，子鈺一時竟不知如何自處。

新四軍被迫撤出皖南，遭遇千古奇冤——皖南事變。新四軍遭受重創，葉挺軍長前去與國民黨和談，臨行前已知此行兇多吉少的葉挺將盛子鈺捐出的25萬還給了盛，并叮囑其好好保管這筆寶貴的軍費。未出所料，葉軍長被無故扣押。

身處蘇北的馬靖平、林蕤等人，在得知皖南事變爆發后都非常擔心。但馬靖平卻堅信革命道路雖然曲折，但前途終將光明。