警局里，王涯得知聞香此次來上海，為多年前的救命之恩尋找自己，但聞香當時并沒看清自己面孔，因此并未亮明身份。

王涯正回憶自己當年破獲的一起電話預告殺人案時，鄭義飛走進關押室，聞香急忙跑上前，將自己在糖人陳死亡現場找到的一張字跡模糊的紙交出，還聲稱曾聞到過毛冬青的味道，紙上有泥人徐和糖人陳的名字，另外一個字只能看到言字旁，即使這樣，也已掌握了很多線索，說明言姓者必定同兩名死者之間有一定關系。

聞香再次聲明自己目的，如果能幫忙破案，鄭義飛必須幫忙找到王涯。鄭義飛扭臉看向身后的王涯，知道王涯并未透漏身份，便跟著答應下來。

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離開警局后，王涯帶著在糖人陳家里找到的物件，到皮影戲劇場看戲。在王涯的引導下，聞香也聯想到了泥人徐的死像和皮影人物十分相似。

兩人掏出從糖人陳家里找打的桑皮紙，王涯分析了紙張非尋常人家所用，因此泥人徐、糖人陳和兇手之間必定有不可告人的勾當，眼下需找到紙張的來源，幾經輾轉，打聽到紙張產于方家紙坊，但方家紙坊已于十五年前消失，方家一家三口不知何因慘遭滅門。

兩人又打聽到兇手的更多信息。許海，瘸腿濫賭，患有心疾需長期服藥，近期不斷被人追債。為了摸清許海的近況，王涯帶著聞香走到診所，以許海家人的身份探尋線索，醫生不愿過多透露病人信息，兩人便一唱一和，聞香陪醫生去抓藥，王涯急忙翻看了桌上的病例，掌握了許海的信息。

順藤摸瓜，兩人找到了許海的住處，闖進家中后，發現許海房中同樣供奉鐘馗塑像，并且有毛冬青和皮影人像。王涯推測：許海必定和泥人徐、糖人陳聯手制造了方家三口滅門慘案，然后逃至狀元巷，許海近期欠下賭債，以滅門案為由向兩人勒索錢財，兩人不應才被殺害，正說著聽到一陣冷笑，兩人分頭尋找聲音來源，聞香險遭背后襲擊，王涯及時趕到，和襲擊者進行了交手，發現對象跛腳，正是許海，但許海有些身手，很快逃出了房間。

王涯并不慌張，說服聞香和自己演一場鐘馗捉鬼的戲法，詐出許海。

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做法現場，吸引了很多人，王涯先通過小把戲治好了一位圍觀者的舊疾，樹立威望后，繼續做法引許海現身，使用的小把戲被一旁的魔術師莫西看得一清二楚，莫西并未揭穿。

沒多久，許海便心虛暴露了行蹤，巡捕房和王涯、聞香分頭追捕，聞香快要追上許海時，有人不小心落水，隨后趕到的王涯不經思索，脫下外套跳進水里救人，聞香在岸邊看到一枚從外套上掉落的勛章，和自己曾經在王涯身上看到的一樣，待王涯救人上岸后，聞香質問起王涯的名字，王涯再次否認，只說同樣的勛章整個上海處處可見，并無特殊之處。

莫西邀請聞香加入自己的魔術俱樂部，聞香坦言只想找王涯學辦案，直接拒絕了莫西，看到聞香的直爽，莫西頓感眼前的女孩有一種獨特的風格。