何姝瑤來到青竹棋社，把秦海東跟她說的話都跟王以山復述出來，并提及，秦海東交易的火柴上面寫著衡山賓館四個字。自從王以山上一次說要找這個人，何姝瑤就一直記著，沒想到弄巧成拙。王以山搖頭，說信息很有價值。何姝瑤雙目含情，有王老師這句話，就算挨上一刀子也值得。何姝瑤告辭，王以山告訴何姝瑤千萬不要把自己置于險境，來找他就好了，再三囑咐何姝瑤一定要注意安全。

美智子和屬下在安定鐘表店旁的車里等待，鐘表店里的人都已經安排好了，放進去四人小組，不管后羿來不來，天一黑，就把鐘表店的人給干掉。

而秦海東果然來到鐘表店，從門后走出一人，正是店主，店主一看秦海東，立馬把鐘表店的門關上。店主是個中年男子，頭發短疏，名為馮廣，是南洋五義中的一員，他看著秦海東，說不叫三哥，叫一聲師父，等著秦海東帶日本人來殺他。原來馮廣也以為后羿背叛組織，把槍對準秦海東的太陽穴，卻沒有秦海東反應快，一把劈掉他的槍。秦海東告訴馮廣如果他真的叛變怎么會上報紙？馮廣這才意識到自己草木皆兵了。馮廣叫著師父，兩人抱在了一起。

馮廣如今已是第三聯絡站的主任，秦海東感慨萬千，馮廣成長太快。馮廣說如果四姐活著，這個位置就是她的！秦海東并不想提金鳳，他今天來是請馮廣幫他，想幫忙把柳俊義妻兒送回南洋，二哥沒了，親人要安全送走。馮廣確實有一條特殊通道，他交給秦海東一塊表，讓他拿著這塊表，到碼頭去找叫小四的人，他會幫送出去。

馮廣最后問秦海東一句，對于四姐的死，心里到底有沒有一點愧疚，秦海東失神片刻，說國破家亡，沒時間愧疚。秦海東建議馮廣盡早撤離。馮廣聽說秦海東要等到南洋護衛隊把提款令牌送出去，主動要求做策應，兩人約定后天中午十二點，衡山賓館。

秦海東告辭，發現被包圍了，后門也有人，兩人拿起槍，約定子彈一響，馮廣走后門，秦海東走前門，后天中午見?？墒遣痪民T廣就中槍倒在了門口，他告訴秦海東他沒有叛變，他很高興。秦海東逃了出去。美智子下令找到電臺帶回去，對日本人來說，狩獵游戲才剛剛開始。

這廂，小凡告訴王以山和高慕青，收到上級急電，叛徒身份已經確定，安定鐘表店今日遭襲，聯絡員臨死前向南僑總會發出急電，后羿投敵叛變！王以山認為如果日本人拿到電臺和密碼，以假聯絡員的身份發報也是可能的。上級為了避免更多損失，已決定關閉電臺，把上海峰會人員全部撤離。高慕青不肯撤離。王以山沒有多說。

馮廣一死證明判斷出了問題，可秦老先生留給王以山的線索不會有誤，并且也說了南洋五義的表面職業，高慕青說信息沒錯，王以山的判斷也沒錯，是他猜錯了人，表篁代表的不是馮廣，而是后羿！王以山認可高慕青觀點，一通百理融，從修手表轉為神槍手，如果后羿真的熟悉鐘表，還真的不容易洗脫嫌疑。

秦海東趁夜色把柳俊義妻兒帶到碼頭，找到小四，遞出了信物，馮廣救過小四一條命，但小四聽說要送人去香港，故作為難，秦海東又給了他辛苦錢，小四才允諾一定以性命擔保他們的安全。

美智子來見大佐，告訴老師，據線人回饋，他們的離間成功，現在后羿已經成了真正的喪家之犬。但大佐面上沒有興奮之色，因為外務省對他們有意見。佐佐木剛從巖井公館回來，得到消息，參謀本部剛剛成立不久的梅機關成功破獲了幾次軍統的暗殺活動，相比之下，就認為他們在對付南僑總會的事情上進度緩慢。

梅機關還給了他們一個情報作為禮物，南洋華僑設立的上海外貿公司里面很可能有幫助南僑總會輸送物資的人，美智子猜測后羿的下線就是這家公司的成員。佐佐木囑咐很多駐華高官在這家公司都有股份，他們有不少特權，如果后羿下線在這家公司，一定要趁這個機會把他們拿下。

而佐佐木反思，梅機關情報這么強，除了自己人之外，有大量的中國人，用中國人對付中國人。他們也要招兵買馬，發展中國人。佐佐木有一個人選，不過不知道愿不愿意加入東亞共榮事業。

秦海東把柳俊義妻兒送上船，與他們告別。黑漆漆的夜里，柳家孩子看到了一只小白貓，躥到了帳篷里，他打開帳篷，張大了喉嚨。被眼前的景象驚呆。