為了刺殺汪精衛，遠在大后方重慶的戴笠親自部署，讓老于來上海和汪精衛集團的傅仁宗聯系，希望取得他的內應。傅當面答應，暗中卻將老于出賣。結果，當老于的人在寺廟內準備動手之際，卻遭到了暗算，幾乎全軍覆沒。戴笠氣急敗壞，密令老于立即除掉傅仁宗。老于找馬云飛聯系，卻遭到了馬的拒絕。 

此時，歐陽劍平已經從馮先生那里得知，傅仁宗手里已經有了一份殺害進步人士的黑名單。上級指示要求拿到這份名單，并伺機將傅仁宗除掉。可是，報仇心切的老于卻提前單獨行動，結果不僅沒有得手，反而驚動了傅仁宗，情況更加緊急起來。 事情到此，馮先生只能作出一項冒險的決定，讓馬云飛化裝成理發師深入傅仁宗家單獨行動！