清末民初,武林高手馬天霸因違背師訓(xùn)被逐出山門。他心懷不滿,與師兄弟楊鎮(zhèn)遠(yuǎn)一場(chǎng)惡斗敗北后,勾結(jié)官府、欺壓百姓,從此成為黃沙鎮(zhèn)一霸。一天,馬天霸率打手將在黃沙鎮(zhèn)開設(shè)轎行的楊鎮(zhèn)遠(yuǎn)夫婦殺害,搶走了他們的兒子楊繼業(yè),改名馬一劍,收為養(yǎng)子;繼而又殺害了楊的家將鐵腿李夫婦,將他們的女兒花兒紅收為養(yǎng)女,改為馬飛鴻。時(shí)光荏苒,馬一劍和馬飛鴻在奶媽的撫養(yǎng)下都已長(zhǎng)大成人。一天,馬家正在為馬天霸擺酒祝壽。楊鎮(zhèn)遠(yuǎn)之女楊柳與楊鎮(zhèn)遠(yuǎn)的另一家將杠子王之子王笑天接踵而來,大鬧壽堂,與馬天霸、馬一劍和馬飛鴻展開了殊死搏斗,并將馬天霸刺傷。馬天霸生怕自己當(dāng)年的惡行被馬一劍和馬飛鴻知曉,遂將了解內(nèi)情的奶媽致殘變成了啞巴。一天,馬一劍到客棧調(diào)戲楊柳,遭楊柳痛斥,并告知自己是他的親姐姐。馬一劍大為震驚,回家責(zé)問馬天霸。馬天霸直言不諱,并以養(yǎng)育之恩將其感化。甘心認(rèn)賊作父的馬一劍回到客棧欲殺胞姐楊柳,被及時(shí)趕到的王笑天擊斃。馬飛鴻欲為哥哥報(bào)仇,被奶媽制止。楊柳再次到馬家大院為父母報(bào)仇,由于寡不敵眾被馬天霸生擒,王笑天趕來營(yíng)救,也不幸落入魔掌。干鈞一發(fā)之際,奶媽將馬飛鴻的繡球展開,一塊白絹上寫著馬一劍、馬飛鴻“兄妹”各自的家史。馬飛鴻如夢(mèng)方醒,將王笑天和楊柳營(yíng)救出虎口。馬飛鴻欲為父母報(bào)仇,潛入馬天霸臥室刺殺馬天霸,卻不料慘死在早有防備的馬天霸手中。王笑天、楊柳滿懷深仇大恨,率眾武士炸死了馬天霸,報(bào)了家仇,除了民害。