眼看著龍智捷就要將水銀灌進云姐嘴里，羅星明悄然掏出小刀準備趁機殺了龍智捷。幸好關鍵時刻，云姐突然供出自己幫人銷鴉片，其他一無所知。話音剛落，屬下來報松北通知龍智捷等人去趟辦公室，并且還要釋放云姐，龍智捷聞言朝羅星明看了一眼，最終只能聽命行事。

羅星明暗中聯系顧盼，使得顧盼利用云姐在法租界人脈救出云姐，從而洗清羅星明的嫌疑。隨后松北交給龍智捷一封信，單獨與羅星明交談，宣布他已通過測試，即將與顧盼受命于另一個渠道。

所謂的渠道便是位于上海街角的《新世紀》雜志社，亦是日本軍方在上海最神秘的情報機構“蜂巢”，其隱匿之深，即使是上海的日本駐軍都只有極少人知曉它的存在，而它直接聽命于參謀本部，乃是侵略者保密級別最高的情報機構，神秘的金先生掌控著這里的一切。

龍智捷是與金先生單線聯系，他們的爪牙滲透在上海的各個角落，全方位地監視中共地下黨和國民政府的一舉一動，并源源不斷地向軍方提供情報，為全面侵華做準備。穿過回廊通幽的過道，通過電梯來到下層，羅星明和顧盼跟著龍智捷來到“蜂巢”的核心，那些破壞民族抗戰，屠殺革命者的罪惡指令都是從這里發出。

也正因如此，兩人驚訝發現在大使館武官隊之外，居然還有這樣一個神秘可怖的間諜組織。因為顧盼在進攻青山中起到的關鍵作用，金先生對其非常滿意，但是對于金先生而言，她的使命已經完成。

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沒過多久，譚仲文帶回來一名叫作季常林的男人，當晚黃素梅安排夏恩對他進行突擊審訊，成績計入考核評分。夏恩進入審訊室后先是讓人給季常林解開手銬，并且端來一杯水，其目的是快速建立起彼此的好感，降低對方的提防心。

在審訊的過程中，夏恩發現季常林和顧盼一樣，都是在日本組織間諜內部，甚至知道顧盼在行動隊的情況。為防止顧盼身份暴露，夏恩及時阻止，結果險些被季常林掐死，幸好譚仲文出面救下夏恩。

原本金先生對顧盼動了殺機，羅星明察覺后將黑匣子一事告知金先生，表明除了顧盼，無人能順利從軍校偷走黑匣子。如此一來，金先生改變除掉顧盼的念頭。雖然蒲叢曾是蜂巢一員，可他反心太重，令金先生不得不提防，他需要從青山軍校里找到蒲叢的把柄，便于繼續控制對方。

云姐回來后，顧盼向她請教黑匣子的問題，得知里面有自毀裝置，但凡輸錯密碼或者稍有不慎就會引爆自毀。顧盼希望云姐幫忙調查趙碧云，總覺得她與蒲叢的關系不同尋常，云姐爽快答應，卻又裝作不認識羅星明。

羅星明私下里與崔文生見面，猜測神谷浩二費盡周折想要傳遞的情報，極有可能就是日本軍方下一步的戰略部署，所以日方派出潛伏在青山的內鬼對其進行暗殺，蒲叢便是嫌疑最大。崔文生認為若是真如羅星明所料，那么進攻青山軍校恐怕就是一場戲，羅星明覺得顧盼會利用夏恩偷出黑匣子，等事成之后就來一個以假換真。

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青山軍校的學員們照常訓練演習，唯獨夏恩和郭俊超遭到偷襲。待夏恩醒來后，發現自己被懸吊在一處廢棄廠房，正在接受著黃素梅等人部署的考驗。譚仲文無法理解黃素梅為何處處針對夏恩，但是黃素梅始終懷疑夏恩的身份。

夏恩以為郭俊超遇害，絕望之際將對方一伙人制服，及時跳窗逃走。云姐帶著顧盼去交易拿仿制品，顧盼看見街邊賣珍珠的老奶奶，恍然想起譚仲文曾為自己買了一對珍珠耳環，心里感慨萬千。

與此同時，夏恩逃出來給顧盼打電話，悲痛向她講述事情的經過。經過顧盼的詳細分析，認定是黃素梅故意設局，目的是要通過夏恩找出幕后之人。夏恩悔不當初，自責不該太沖動，夏恩在顧盼的幫助下聯系譚仲文，安全回到青山軍校。

顧盼看著近在咫尺的譚仲文，相見竟不能相認，內心備受煎熬。隨后羅星明帶著顧盼去一家法國餐廳，還送給她一條絲巾，顧盼覺得羅星明是醉翁之意不在酒，偷偷用手槍指著羅星明，結果羅星明透露自己這么做是為了幫她。