為祥麟戲班后繼有人造勢，玉盛堂出科演出了。首演之日，懷玉怕分神，沒有邀請丹丹看戲，在一旁的志高才得知懷玉也喜歡著丹丹。丹丹為懷玉沒有邀請自己而生氣，柳暮云再次鼓勵丹丹把握機會。

演出熱鬧非凡。懷玉在臺上卻發現道具被人做了手腳，剛剛化險為夷，卻有人從觀眾席扔上水果起哄。扔梨的小子被熱心人抓住，原來是被秦素云暗中支使來砸場子的，秦素云窮兇極惡地大鬧后臺。

路新生意外發現熱心人就是自己的同學、上海報業的新銳人物史仲明，史此次來京正是為了豐富上海的娛樂市場特地看戲選角。

蘊五爺在臺下見自己的外孫唐懷玉優異的表現，頗感欣慰，賞銀百兩助李盛天興辦戲班之后，在劇場闔然長逝。

第二日演出前，志高無意中發現，父親留下的唯一物件——被母親紅蓮珍藏的一只玉鐲竟然和菊子手上戴的那只一模一樣。霸占戲班未果的高士宏在后臺醉酒縱火，戲樓老板借機敲詐高家，要挾增加分成，志高為救火負傷。

第三日演出前，小貴子突然向懷玉辭行，讓懷玉一頭霧水。

菊子聽說紅蓮有一只玉鐲和自己手上的一樣，滿心疑惑，看著志高和盛天相似的外表，菊子覺得其中必有隱情，李盛天卻矢口否認。

高夫人自覺時日無多，命管家清點了財物，贈與李盛天，并立下字據，自此解散祥麟戲班，全力支持李盛天將玉盛堂科班改為戲班自立門戶，讓懷玉唱頭牌挑大梁。