玄宗一路行走狼狽。到了咸陽，探路的宦官和縣令紛紛逃跑，皇家饑腸轆轆。彭勃偷偷把自己舍不得吃的點心送給了貴妃，貴妃獻給皇上，并告訴皇上自己已經吃過了。 楊國忠從集市上買得胡餅，裝在衣袖遞與玄宗。玄宗與貴妃在車中食之。百姓見狀，始有人獻食。食物粗糙，還雜有麥豆。 皇子皇孫只帶金銀細軟，不帶食具，只得紛紛用手吃飯。有山野老夫向玄宗進言，耿耿忠言感動玄宗流淚，向黎民認錯。 行至金城，縣令百姓已逃走一空，皇家摸黑不論貴賤休息一夜。玄宗隨從，甚至玄宗的親信宦官頭目內侍監袁思藝也偷偷逃跑了。玄宗眾叛親離，苦不堪言。并知道邊令誠已經投降。玄宗感嘆，自己信任的人為什么接連背叛自己？怒言自己將死在路上。幸有貴妃一路開導照顧。兩人感覺是一對相依為命的貧民夫妻。 第二天，車馬行至馬嵬坡，發動兵變。 吐蕃使臣沒有飯吃，找到楊國忠訴說。早有準備的戰士高呼“國忠與胡虜謀反”，射箭中楊國忠馬鞍。楊國忠滾下馬，逃入西門，軍士蜂擁而入，亂刀殺死。吐蕃使臣也悉數被殺。士兵用槍挑著腦袋在驛門外示眾。 隨之，楊暄及韓國夫人被殺。魏方進制止也被殺。韋見素被打破了頭。 士兵包圍了玄宗所在的驛舍。 玄宗出驛門，慰勞了士兵，但士兵們依然不歸隊。 陳將軍帶領著士兵虎視眈眈，高力士急呼：難道你們要謀反不成？ 士兵猶豫，突然有士兵喊出要處死楊貴妃，玄宗震驚了，他說“朕當自處之”。 彭勃急了，追問陳將軍：這是為何？陳將軍不語。 玄宗無奈，高力士及韋見素之子韋諤催玄宗速割愛。玄宗與玉環生離死別，玉環最后再為玄宗舞了一曲，宦官宮女無不落淚。 舞罷，玉環精心梳妝后，坦然赴死。 彭勃領玉環去佛堂，彭勃指著不遠處樹下的馬告訴玉環，咱們逃吧，去泰山。我帶著你也可以沖出重圍，咱們隱居山林。玉環看著彭勃，從懷里掏出了當年的玉佩，告訴彭勃，自己從來就沒有忘記過他，但今生無緣了。她不能走，走了以后，三郎怎么辦？叛軍定會對他不利的。她不恨皇上，皇上給她的情愛，她今生今世都會感激。如果有來生，跟彭勃再做夫妻。 彭勃痛哭失聲，他問玉環，你走了我怎么辦，你走了我還為什么活著？ 彭勃不顧一切地拉著玉環向馬匹跑去，殺了幾個叛軍。但玉環著急咬了彭勃的手，掙脫。彭勃只能自己獨自騎馬逃跑，被叛軍亂劍射死，玉環含淚注視，深情地低喚著彭勃的名字。那個當年英俊神武的少年郎又浮現在玉環眼前，淚水漸漸模糊了他的樣子…… 阿蠻突然趕來，她拉貴妃到佛堂內室，要跟貴妃告別。 行刎刑的宦官痛哭跪拜，突然發現要刎死的竟是身著貴妃衣服的謝阿蠻。宦官沒有聲張。阿蠻帶著對恒王和貴妃的愛從容赴死。 內室，幾個貼身宮女抓著貴妃，拿手帕捂著貴妃的嘴。貴妃已淚流滿腮。 高力士害怕兵變是沖著玄宗，隨機應變，促使玄宗賜死貴妃，巧妙地平息了兵變。 玄宗悲痛欲絕，壽王在隊列里痛哭失聲。 阿蠻被匆匆掩埋，幾叢雜草掩香魂。 玄宗上馬飲恨離去。貴妃喬裝打扮朝皇帝遠去的方向拜了幾拜，和幾個貼身侍女逃向了另一個方向。 宮女問貴妃：娘娘，我們去哪？玉環從容回答：從今往后，再也沒有娘娘了。