黑巖義熊很清楚日本氣數已盡，可他還是硬撐著在士兵面前大放厥詞，夜深人靜的時候，黑巖義熊拿出池田知子的照片睹物思人，向她傾訴心中的絕望與無助，眼下彈藥不多了，他不能退縮也不能投降，只能期待天皇改變眼前說得危機。

這一天，有一個買辣椒的小販在黎專員家門口徘徊，黎專員把他請進來，得知他現在是國民黨宋立夫派來的特使胡贛民，胡贛民說明來意，苦苦規勸他投靠南京政府，顧曉軒在門外聽到他們的談話，黎專員趕忙把胡贛民打發走，顧曉軒當面揭穿黎專員腳踩兩只船，一邊讓他效忠日本人，自己卻和南京方面暗度陳倉，黎專員就是想利用他，黎專員百般狡辯，顧曉軒很痛心，他和黎專員一言不合就吵得不可開交，最后不歡而散。

胡贛民出門就被顧曉軒手下的警察抓起來，胡贛民反過來拉攏顧曉軒，顧曉軒權衡再三，決定和胡贛民合作。原來，胡贛民是代號“獵豹”的中共特派員，他此行的目的就是獲取日軍的密碼，沒想到顧曉軒主動提出和他合作。顧曉軒一早來向黑巖義熊邀功，他拿來一份新截獲的國軍兵力部署圖，催黑巖義熊盡快向總部發報，黑巖義熊根本不信，對顧曉軒苦苦相逼，顧曉軒謊稱抓到了國軍的情報人員，從而截獲這份情報，黑巖義熊當面揭穿他在撒謊，那份情報是日文的，目的就是套取日軍的密碼本，顧曉軒頓時傻眼了。

黑巖義熊讓顧曉軒將計就計去見胡贛民，把那份情報不動聲色交給他，黑巖義熊派人跟蹤胡贛民，還在包間外面抓了一個地下黨交通員，黑巖義熊認定聚賢樓是共產黨的聯絡站，下令把所有人員全部抓走，要從他們口中問出吳州城的地下黨組織。

胡贛民趕回新四軍駐地，半路被日本特務追殺，他身受重傷，多虧石二鎖和趙大旗及時趕來解救，胡贛民知道自己不行了，讓趙大旗和石二鎖趕快去聚賢樓解圍，趙大旗讓石二鎖安葬胡贛民，他只身前往聚賢樓。

趙大旗大搖大擺來到聚賢樓，被埋伏在這里的日本特務團團包圍，趙大旗拼死反抗，最后還是中彈受傷。黑巖義熊連夜突審聚賢樓的人，他們視死如歸，黑巖義熊下令把他們全部槍斃，最后只剩下女掌柜，女掌柜對他反唇相譏，黑巖義熊被激怒，拔槍對準她，可她眼睛都不眨一下，黑巖義熊被她的大義凜然嚇到，氣得大呼小叫。

趙大旗身受重傷，正好倒在黎珊珊的車前，黎珊珊讓司機把他背回家救治，又擔心司機泄密，黎珊珊把司機打暈，連夜去找娜仁，娜仁趕忙去找石二鎖，石二鎖來就趙大旗的時候，才知道顧曉軒把趙大旗押到城隍廟了，石二鎖立刻趕過去救人，顧曉軒要把趙大旗殺死，黎珊珊和石二鎖及時趕來，趙大旗搶過顧曉軒的手槍，黎珊珊求趙大旗饒過顧曉軒，承認她懷了顧曉軒的孩子，趙大旗頓時心軟了。